智通财经APP获悉，中金发布研报称，看护李宁(02331)2025/26年EPS预测0.92/1.07元不变，现时股价对应16/14倍2025/26年市盈率，看护跑赢行业评级和倡导价20.82港元不变，对应21/18倍25/26年市盈率，较现时股价有28%的上行空间。公司股东卓绝领越近期公告，其于2025年1月10日至6月19日增执李宁公司股份共计1809万股，总代价2.75亿港元，均价15.20港元。

中金主要不雅点如下：

篮球业务保执参加，签约球员进入NBA有望助力提振品牌声量

李宁一方面坚执对各级别篮球联赛的赞成力度同期积极保执新款新科技的推出看护品牌调性，另一方面适度订单领域看护库存健康度。公司签约球员在2025年NBA选秀大会中以第16顺位被选中，成为中国第三位NBA首轮秀。该行以为，天然濒临户外通顺分流，但中恒久看由于较大的基数篮球依然伏击的体育通顺之一，算作在这一通顺上的领军品牌，签约的中国球员重返NBA将会成心于李宁品牌在篮球业务上保执竞争力，提振品牌声量。

25年加大参加为昔时增长奠定基础

在现在的情况下，李宁在25年一方面但愿在原有的中枢品类跑步、篮球保执居品科技立异、执续把控中枢赛事资源除外，积极增多包括羽毛球、乒乓球等赛事的曝光和居品参加，积极寻找新的增长品类标的。同期与中国奥组委的签约已于4月底精良完成，该行瞻望2H25初始大约镇静看到品牌更多的营销事件。该行以为，短期看25年李宁品牌仍处于资源蕴蓄和居品参加阶段，需存眷参加能否在昔时为公司探索出明确的增长标的。

大股东增执涌现对公司恒久发展信心

自25年1月至6月以来，公司大股东卓绝领越累计增执2.75亿港元，涌现出其对李宁公司 “单品牌、多品类、多渠谈”中枢政策的认同。该行敬佩大股东的增执将有助于李宁公司的野心与措置正经鼓吹。